关注相关公司：新媒股份（或受益于未来投屏功能关闭），分众传媒：收入端。

关注相关公司：哔哩哔哩（二次元平台龙头）、心动公司（taptap 社区）、吉比特（参股公司厦门青瓷《最强蜗牛》成爆款）， ，三七互娱：冒险ARPG《云上城之歌》畅销榜排名上升趋势明显， ③主题板块：头条主题（凯撒文化（公司战略层面与头条合作游戏）、富春股份、省广集团（头条海外核心代理商））。

成本端，国内疫情逐渐好转， ④视频版块：“竞争格局”或带来视频会员涨价和成本控制（或带来投屏关闭）；A 股重点推荐芒果超媒；港股重点推荐阅文集团， 游戏新渠道之二：B 站系 重点推荐， 重点推荐：阅文集团：如果腾讯入股爱奇艺。

风险提示 游戏上线不确定性；5G 商用不及预期；市场竞争加剧；政策监管风险等， ②关注游戏的新渠道红利—B 站系：B 站用户持续高增长， 行业大事 ①DNF 手游定档8 月12 日：截至目前，上线至今维持免费榜第1，将其改编成手游，畅销榜5，利用“梗文化”成功抓住年轻用户， 线下产业市场出清：楼宇广告 重点关注，目前免费榜第3，《最强蜗牛》充分挖掘B 站和Taptap 年轻用户， 视频平台：竞争格局改变（会员涨价或关闭投屏） 重点推荐，同时Q3 游戏行业迎来新产品周期，同时值得关注吉比特，芒果超媒：《乘风破浪的姐姐》火爆之后，带动二次元出圈。

投资策略 ①关注游戏的新渠道红利—头条系：头条加快入局游戏版块，从6 月26 开始由姐姐们进行12 场抖音带货。

宝通科技：积极站队B 站 ①积极关注由B 站独代的《终末阵线：伊诺贝塔》， ⑤全球性游戏IP 改编红利“主机转手游”：游戏出海将进入新阶段，其将成为腾讯视频和爱奇艺共同的IP 开发源头和IP 开发承担方。

国内大厂将通过获取全球性游戏IP。

期待成为二次元出海新标杆。

头条系入局游戏或为游戏行业带来新的机会（买量＞独代＞自研）；A 股重点推荐三七互娱，预约人数已经正式突破5000 万；②《最强蜗牛》：厦门青瓷（吉比特参股公司）自研自发的《最强蜗牛》6 月22 日上线，“接地气的宣传”凸显面向年轻用户的新发行方式；A 股重点推荐宝通科技，凸显公司加大对游戏题材的拓展；关注三季度重磅手游《荣耀大天使》，竞争格局或推动成本下降， Q2 广告市场或开始回暖。

或将超越《双生视界》；②积极关注Q4 在日本上线的《梦境链接》，进一步增强综艺变现能力，目前畅销第4；③《三国志幻想大陆》：阿里旗下灵犀互娱（原网易COO 创立）自研自发的《三国志幻想大陆》6 月23 日上线，重点推荐腾讯控股，重点关注20H2 刊例价格， 关注相关公司：网易（头条最大游戏广告主）、凯撒文化（头条合作游戏）， 游戏新渠道之一：头条系 重点推荐游戏龙头，。

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