美联储利率决议：官宣11月起每月减少购债150亿美元 现在不是加息的好时机
发布时间：2021-11-04来源：未知 编辑：生活头条
北京时间周四凌晨2点，美联储公布11月FOMC决议，维持政策利率在0%-0.25%不变，同时如市场预期般官宣启动Taper，将每月减少150亿美元的购债。美联储同时表示，后续将根据经济前景对购债速度进行调整。委员们一致同意此次的利率决定。
11月起每月减少购债150亿美元
关于债券购买计划的调整，美联储表示，鉴于“经济实质性进展”的目标已经达成，将从本月晚些时候开始削减购债，每月降低美国国债净购买100亿美元，住房抵押贷款支持证券(MBS)的净购买速度也将每月下降50亿美元，两者的购买量分别调整至700亿和350亿美元，此前分别为800亿和400亿美元。
美联储同时表示，准备在必要时调整缩减购债规模的步伐，将于12月加快缩债步伐，12月的国债和MBS购买量分别调整至600亿和300亿美元。
美联储将疫情逆风称为“今年夏天”的不利事件，反映出美国货币政策制定者认为健康危机最坏的时期已经过去。
关于通胀问题，美联储仍然预计导致通胀上升的因素将是暂时的，供需失衡导致部分行业价格大幅上涨。这一声明被分析师解读为美联储做出了一些让步，称通胀因素“预计是暂时的”，而不是说“暂时的因素”。
美联储FOMC声明变化一览：
美联储主席鲍威尔随后召开新闻发布会，进一步向外界解释刚刚出炉的FOMC决议并答记者问。
关于缩债计划，鲍威尔表示，缩减购债计划将在2022年年中结束，准备根据经济情况调整债券购买步伐。
鲍威尔称，这次缩债比6个月前的预期更早、更快。即便是缩减购债规模，美联储的政策也为经济提供了强有力的支持。
关于加息立场，鲍威尔称现在还不是提高基准利率的时候，缩减购债的时机对加息没有直接信号意义。
在被问及“市场反映出的2022加息预期是否错了”时，鲍威尔表示目前美联储基准的判断是随着疫情平息，供应链瓶颈叠加通胀都将会在2022年缓解，虽然很难给出确切时间，但通胀大致会在明年二、三季度回落。至于加息，仍取决于经济自身的发展，但美联储能够维持足够的耐心。
关于经济，鲍威尔乐观地认为，美国经济朝着FOMC的目标取得进展，今年经济料将强劲增长，将继续为复苏提供政策支持。
但鲍威尔也表示，FOMC仍然关注风险，经济活动受到供应限制和瓶颈的约束，就业改善的步伐随着新冠病例的增加而放缓，就业参与率仍然低迷，实际GDP增长明显放缓。
关于就业市场，鲍威尔称目前的失业率高估了劳动力市场的复苏，可能在明年下半年前实现充分就业，没有看到令人不安的工资增长。
鲍威尔表示，在就业目标上显然没有达到可加息的程度，必须在德尔塔毒株影响消散过后的一段时间，才能看到劳动力市场的可能性，必须在高通胀和就业市场问题之间取得平衡。他称：
“当我们达到最大化就业时，通胀目标很可能已经达到了。”
关于通胀，鲍威尔称美联储认为更高的通胀将持续下去，将在适当时候使用工具来控制通胀。他相信随着经济的调整，通胀率将下降到接近2%的目标。
鲍威尔指出，通胀并不是由紧俏的劳动力市场造成的，是由供应瓶颈和强劲需求造成的，但政策工具不能缓解供应限制，所以未来的通胀问题很难预测，时机仍不确定。基本预期是供应链问题将持续到明年。
鲍威尔表示，很多人对于“暂时”这个词有不同的理解，有的人可能将其看作“几个月”，但对美联储来说用这个词反应高通胀不会长期、持续存在。
其他方面，鲍威尔谈及接下来将回到资产负债表问题，称尚未对缩债之后关于资产负债表的问题作出计划。他还说正在寻找通过补充杠杆率来解决流动性问题的方法。
鲍威尔对连任美联储主席一事不作评论。在回应美联储官员的交易丑闻时，鲍威尔说，现在评估(美联储官员)交易对声誉的损害还为时过早，在交易问题上，“我们必须采取必要措施，确保不会重蹈覆辙”。
华尔街解读
FOMC决议公布后，美国联邦基金利率期货显示，美联储在2022年7月加息的可能性为90%。交易员预计美联储2022年12月前将加息两次。
富国银行驻纽约策略师Erik Nelson表示，美联储给自己留出了调整减码速度的空间，这应该会限制对美元的冲击。如果有必要，美联储可能会加速减码，这限制了对加息预期的鸽派重新定价，并使美元在此得到支撑。
分析师Ben Purvis认为，到目前为止，鲍威尔说的任何话都没有吓住交易员。市场仍预期美联储将在2022年6月加息25个基点。如果说有什么不同的话，那就是他们正在接受这种可能性，尤其是考虑到美联储的缩债时间表略早于预期。尽管美联储宣布的缩债步伐符合多数人的预期，但这一起点意味着美联储也有略微提前开始加息的空间。
现货黄金在决议公布前大跌，决议公布后以及鲍威尔讲话期间都曾短线走高，但整体走势依然疲弱。COMEX最活跃黄金期货合约北京时间11月4日02:00一分钟内买卖盘面瞬间成交2517手，交易合约总价值4.45亿美元。02:52一分钟内，该合约的买卖盘面瞬间成交2385手，交易合约总价值4.23亿美元。
“我们显然是在为政策错误做准备。在疫情期间进行如此大规模的资产购买后，我们不可能完美退出，无法做到不对资产价格造成某种干扰或其他会破坏稳定的事情。如果有，我认为那几乎就是奇迹。”
(文章来源：金十数据)
11月起每月减少购债150亿美元
关于债券购买计划的调整，美联储表示，鉴于“经济实质性进展”的目标已经达成，将从本月晚些时候开始削减购债，每月降低美国国债净购买100亿美元，住房抵押贷款支持证券(MBS)的净购买速度也将每月下降50亿美元，两者的购买量分别调整至700亿和350亿美元，此前分别为800亿和400亿美元。
美联储同时表示，准备在必要时调整缩减购债规模的步伐，将于12月加快缩债步伐，12月的国债和MBS购买量分别调整至600亿和300亿美元。
美联储将疫情逆风称为“今年夏天”的不利事件，反映出美国货币政策制定者认为健康危机最坏的时期已经过去。
关于通胀问题，美联储仍然预计导致通胀上升的因素将是暂时的，供需失衡导致部分行业价格大幅上涨。这一声明被分析师解读为美联储做出了一些让步，称通胀因素“预计是暂时的”，而不是说“暂时的因素”。
美联储FOMC声明变化一览：
美联储主席鲍威尔随后召开新闻发布会，进一步向外界解释刚刚出炉的FOMC决议并答记者问。
关于缩债计划，鲍威尔表示，缩减购债计划将在2022年年中结束，准备根据经济情况调整债券购买步伐。
鲍威尔称，这次缩债比6个月前的预期更早、更快。即便是缩减购债规模，美联储的政策也为经济提供了强有力的支持。
关于加息立场，鲍威尔称现在还不是提高基准利率的时候，缩减购债的时机对加息没有直接信号意义。
在被问及“市场反映出的2022加息预期是否错了”时，鲍威尔表示目前美联储基准的判断是随着疫情平息，供应链瓶颈叠加通胀都将会在2022年缓解，虽然很难给出确切时间，但通胀大致会在明年二、三季度回落。至于加息，仍取决于经济自身的发展，但美联储能够维持足够的耐心。
关于经济，鲍威尔乐观地认为，美国经济朝着FOMC的目标取得进展，今年经济料将强劲增长，将继续为复苏提供政策支持。
但鲍威尔也表示，FOMC仍然关注风险，经济活动受到供应限制和瓶颈的约束，就业改善的步伐随着新冠病例的增加而放缓，就业参与率仍然低迷，实际GDP增长明显放缓。
关于就业市场，鲍威尔称目前的失业率高估了劳动力市场的复苏，可能在明年下半年前实现充分就业，没有看到令人不安的工资增长。
鲍威尔表示，在就业目标上显然没有达到可加息的程度，必须在德尔塔毒株影响消散过后的一段时间，才能看到劳动力市场的可能性，必须在高通胀和就业市场问题之间取得平衡。他称：
“当我们达到最大化就业时，通胀目标很可能已经达到了。”
关于通胀，鲍威尔称美联储认为更高的通胀将持续下去，将在适当时候使用工具来控制通胀。他相信随着经济的调整，通胀率将下降到接近2%的目标。
鲍威尔指出，通胀并不是由紧俏的劳动力市场造成的，是由供应瓶颈和强劲需求造成的，但政策工具不能缓解供应限制，所以未来的通胀问题很难预测，时机仍不确定。基本预期是供应链问题将持续到明年。
鲍威尔表示，很多人对于“暂时”这个词有不同的理解，有的人可能将其看作“几个月”，但对美联储来说用这个词反应高通胀不会长期、持续存在。
其他方面，鲍威尔谈及接下来将回到资产负债表问题，称尚未对缩债之后关于资产负债表的问题作出计划。他还说正在寻找通过补充杠杆率来解决流动性问题的方法。
鲍威尔对连任美联储主席一事不作评论。在回应美联储官员的交易丑闻时，鲍威尔说，现在评估(美联储官员)交易对声誉的损害还为时过早，在交易问题上，“我们必须采取必要措施，确保不会重蹈覆辙”。
华尔街解读
FOMC决议公布后，美国联邦基金利率期货显示，美联储在2022年7月加息的可能性为90%。交易员预计美联储2022年12月前将加息两次。
富国银行驻纽约策略师Erik Nelson表示，美联储给自己留出了调整减码速度的空间，这应该会限制对美元的冲击。如果有必要，美联储可能会加速减码，这限制了对加息预期的鸽派重新定价，并使美元在此得到支撑。
分析师Ben Purvis认为，到目前为止，鲍威尔说的任何话都没有吓住交易员。市场仍预期美联储将在2022年6月加息25个基点。如果说有什么不同的话，那就是他们正在接受这种可能性，尤其是考虑到美联储的缩债时间表略早于预期。尽管美联储宣布的缩债步伐符合多数人的预期，但这一起点意味着美联储也有略微提前开始加息的空间。
现货黄金在决议公布前大跌，决议公布后以及鲍威尔讲话期间都曾短线走高，但整体走势依然疲弱。COMEX最活跃黄金期货合约北京时间11月4日02:00一分钟内买卖盘面瞬间成交2517手，交易合约总价值4.45亿美元。02:52一分钟内，该合约的买卖盘面瞬间成交2385手，交易合约总价值4.23亿美元。
“我们显然是在为政策错误做准备。在疫情期间进行如此大规模的资产购买后，我们不可能完美退出，无法做到不对资产价格造成某种干扰或其他会破坏稳定的事情。如果有，我认为那几乎就是奇迹。”
(文章来源：金十数据)